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弘毅方圆基金张洪宇:以需求为导向的精选路线追求增长和决定性的共鸣机会 重组方案

时间:2021-02-14 08:00:48作者:佚名

当资本市场不再对不确定的增长给予高溢价时,敏锐的投资者应该缩小投资紧张,专注于某些机会。当投资者认为自己的能力范围不能全面深入核心时,在方向上做出正确的选择,在具体目标上遵循市场优胜劣汰的结果,将是一个不错的选择。弘毅投资的总经理助理、首席投资官和基金经理张洪宇就是这样一位敏锐而明智的投资者。

几天前,张洪宇在接受《中国证券报》采访时表示,高增长、基本面支撑的三大新核心资产是她选择的轨迹。选定方向后,它决心前进,但张洪宇在这三个主要方向上灵活机动。“在投资上,我会寻找需求方的确定性,寻找真实需求支撑的机会;我会避免在技术路线上预断,因为这不是我的专长。”张洪宇直言不讳地说道。

锚定高质量的轨道

数据显示,张洪宇自2000年加入广发证券担任传媒行业研究员以来,已有近20年的投资研究经验。进入银行以来,一直专注于媒体、消费电子、通信、家电等与消费密切相关的领域。经过几轮市场培训,形成了独特的投资方法论。

此外,这种投资方法一直在不断演变。张洪宇认为,不确定的宏观环境,加上宽松的流动性因素,总会寻求一些结构性机会,特别是对某些资产而言,有效资产和收益稳定的资产非常稀缺。面对这样的市场环境,张洪宇选择布局三个高增长、基础支撑的新核心资产:科技消费、医药和大额消费。

张洪宇表示,对于技术消费领域,随着欧美逐渐恢复生产,5G更换周期将正式开始。看好具有明显竞争力和护城河的领先消费电子公司,此外还有线上办公、5G应用、游戏等相关目标。此外,公共卫生问题受到关注,医药行业的发展将受到更多关注,并将出现方向性变化,重点关注创新药物、医疗服务和受益于消费升级的医药品牌公司。在大消费领域,重点配置确定性高、估值合理的消费品种,如小家电、白酒等。

这样的关注方向和投资重点的正确性已经被市场证明。数据显示,截至6月24日,张洪宇管理的弘毅远距离消费升级基金最新净份额为1.73元,今年收益率为29.09%,成立以来收益率为73.71%。

投资长袖善舞

选择优质轨道,锚定优质轨道,张洪宇的投资在市场和行业上有她系统的思路,道路简单。

“无论是医药还是消费电子,我都是从需求方观察市场,寻找确定性的机会。例如,新冠肺炎的肺炎检测凸显了医疗服务领域的强劲市场需求。从这个角度,我们可以在市场上找到真正深入医疗服务领域的上市公司;比如TMT行业投资也需要从需求方来判断,苹果产业链,华为产业链,5G产业链等。这与技术进步有关,更与下游的真实需求有关。要找有扎实需求支撑的机会。稳健的需求意味着行业和个股有繁荣和基本面的双重支撑。”张洪宇说。

从需求方面看投资机会,会不会落后于市场?毕竟医药、电子等领域的特点是技术创新性强,代际变化?对此,张洪宇承认,从需求方的投资决策容易出现“不吃掉整个行业和个股周期”的问题,但正是因为坚持从需求出发,才可以避免很多风险。

“比如在创新药物领域,我很难对技术路线做出非常前瞻性的判断,也很难避免对技术做出仓促的预判。但是,如果我对医药行业的大趋势有一个正确的认识,跟踪市场优胜劣汰的过程,我就能找到更好的目标。对于科技投入来说更是如此,在很多情况下,对临时性前瞻性技术的投入最终被实际应用所淘汰。需求是科技进步的动力。”张洪宇说。

在张洪宇看来,对需求的深刻理解可以为投资的大方向和轨迹提供指导,也可以避免创新事物发展中可能出现的相关风险。从需求角度保驾护航,让投资能够稳扎稳打,影响深远。


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